Hva er et privat sekundærmarked To typer private sekundære markeder eksisterer. Den første er en form for kjøp og salg av eksisterende finansielle forpliktelser til private equity investorer. Dette kalles vanligvis private equity-sekundære. En annen slags privatmarkedet tillater privateforetak, som ikke-offentlig omsatte selskaper, å selge aksjebeholdninger i flytende form uten å måtte gå gjennom en børs. Ikke-private sekundære markeder er i stor grad et post-2002-fenomen og sannsynligvis en reaksjon på de intense lovgivningsmessige risikoen ved offentlig notering. Tekniske jenter og privat videresalg Det er den andre typen privatmarkedet, noen ganger kalt privat videresalg, som fikk virkelig popularitet i Silicon Valley. Teknologiske selskaper hadde en vane med å bli evaluert veldig høyt fra starten, så det var ingen mangel på etterspørsel etter disse aksjene selv om de ikke var på en stor børsnotert børs. Bedrifter som Facebook (Nasdaq: FB) og LinkedIn (LNKD) kan i utgangspunktet bli funnet på private videresalgssider som SharesPost, Inc. og SecondMarket. Fra og med 2015 er andre kjente merkevarer som eHarmony, Pinterest og Spotify oppført i private videresalgsmarkeder. Blandede følelser om privat videresalg Startups har hatt en mye vanskeligere tid å gå offentlig siden passering av Sarbanes-Oxley i 2002. Kostnadene for overholdelse og frykt for overtakelse fra større selskaper var nok til å drive ambisiøse selskaper vekk fra Nasdaq og New York Stock Utveksling. Tilsynsmyndigheter og standardutvekslinger misliker private videresalgsmarkeder fordi de tiltrekker investorg dollar, megleravgifter og lukrative selskaper vekk fra tradisjonelle oppføringer. Forslag har blitt gjort for å regulere private børser, men med liten trekkraft. Noen utvekslinger, spesielt Nasdaq, har besluttet å bli med i spillet og skape egne private markeder. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsgrad som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. En type kompensasjonsstruktur som hedgefondsledere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen som er ytelsesbasert. Sekundært marked BREAKING DOWN Sekundært marked Selv om aksjer er en av de mest omsatte verdipapirene, finnes det også andre typer sekundære markeder. For eksempel kjøper og selger investeringsbanker, bedrifts - og individuelle investorer andeler og obligasjoner på sekundære markeder. Enheter som Fannie Mae og Freddie Mac kjøper også boliglån på et sekundært marked. Transaksjoner som skjer på annenhåndsmarkedet kalles sekundær, bare fordi de er et trinn fjernet fra transaksjonen som opprinnelig opprettet de aktuelle verdipapirene. For eksempel skriver en finansinstitusjon et boliglån til en forbruker, som skaper boliglåns sikkerhet. Banken kan så selge den til Fannie Mae på annenhåndsmarkedet i en sekundær transaksjon. Primær kontra sekundære markeder Det er viktig å forstå forskjellen mellom sekundærmarkedet og primærmarkedet. Når et selskap utsteder aksjer eller obligasjoner for første gang og selger disse verdipapirene direkte til investorer, skjer denne transaksjonen på primærmarkedet. Noen av de vanligste og godt publiserte primære markedstransaksjonene er IPO. eller innledende offentlige tilbud. Under en børsintroduksjon skjer en primær markedstransaksjon mellom innkjøpsinvesteringen og investeringsbanken som garanterer børsnoteringen. Eventuell fortjeneste fra salg av aksjer på aksjer på primærmarkedet går til selskapet som utstedte aksjen, etter regnskapsføring av bankens administrasjonsgebyrer. Hvis disse innledende investorer senere bestemmer seg for å selge sin eierandel i selskapet, kan de gjøre det på annenhåndsmarkedet. Eventuelle transaksjoner på annenhåndsmarkedet skjer mellom investorer, og provenuet fra hvert salg går til den selgende investoren, ikke til det selskap som utstedte aksjene eller til tegningsbanken. Sekundærmarkedsprising Primære markedspriser er ofte fastsatt på forhånd, mens prisene i annenhåndsmarkedet bestemmes av grunnleggende krav til tilbud og etterspørsel. Hvis flertallet av investorer tror at en aksje vil øke i verdi og haste for å kjøpe den, vil aksjekursen typisk stige. Hvis et selskap mister fordeler med investorer eller unnlater å legge til tilstrekkelig inntjening, faller aksjekursen ettersom etterspørselen etter at sikkerheten svekkes. Flere markeder Antall sekundære markeder som eksisterer øker alltid etter hvert som nye finansielle produkter blir tilgjengelige. For eiendeler som boliglån kan flere sekundære markeder eksistere. Bunterpakker blir ofte ompakket til verdipapirer som GNMA-bassenger og videresolgt til investorer. Secondary Market for Private Company Stock Nyheten om at noen Facebook-ansatte selger sine aksjer, fokuserer privatvis på prisvurderingen (en dyp rabatt på de 15 milliarder dollar som Microsoft betalte ). Først av alt er en dyp rabatt fornuftig. De fleste privateide venture-støttede selskaper verdsetter nå sin vanlige aksje med det formål å utstede aksjeopsjoner til virkelig verdi. Disse verdivurderingene gjøres ofte av tredjeparter og kalles 409a verdivurderinger. Jeg ser mange 409a verdsettelser hvert år, og de fleste verdsetter aksjene på et sted mellom 20 og 50 av den siste runde8217s preferansepris. Så hvis Facbook-ansatte selger aksjer ved selskapsverdier mellom 3,75 milliarder og 5 milliarder kroner, er det fornuftig. It8217s 25 til 33 av verdsettelsen Microsoft betalte. Og mange har sagt, inkludert at Microsoft8217s 15 milliarder verdivurdering var en premie på hva Facebook ville ha fått og burde ha fått i en virkelig markedsbasert avtale. Microsoft ønsket et strategisk forhold til Facebook og var villig til å betale en premie for det. Noen har antydet at det til og med var Microsoft8217s fordel for å sette premieverdier på Facebook, så det ville ikke bli kjøpt billig av noen andre. Jeg er ikke sikker på den siste delen, men det er klart for meg at en finansiell investor (og offentlige markeder) vil verdsette Facebook på et sted rundt 7 milliarder akkurat nå (kanskje mindre). Så hvis 7 milliarder er en bedre tilnærming av markedsverdien i en finansiell transaksjon, så gir de 3,75 milliarder til 5 milliarder private salgsprisene enda mer mening. De representerer 50 til 75 av kvotemarkedsverdien. Og de slags rabatter er hva kjøpere av sekundære private aksjer vanligvis krever. De kjøper aksjer som ikke kan videreselges enkelt, og de blir aksjonærer i et selskap som de i utgangspunktet ikke har evne til å kontrollere eller påvirke. Alt dette sa, jeg tror dette er en fin ting. Jeg har sagt før at vi trenger et mer aktivt sekundærmarked for grunnleggere og aksjer kjøpt av tidlige investorer i venture-støttede selskaper. Som utganger via IPO og MampA blir stadig vanskeligere, håper jeg at det sekundære markedet vil gå inn for å fylle gapet. Secondary Market Trading Når et selskap har gått gjennom børsintroduksjonen, kjøper og selger investorer utstedte aksjer gjennom mellommenn i annenhåndsmarkedet , som inkluderer de tradisjonelle og elektroniske børsene. så vel som over-the-counter (OTC) markedet, hvor transaksjoner skjer over telefon eller på en datamaskin. Selskaper med aksjer som handler på annenhåndsmarkedet, må regelmessig utlevere rapporter som beskriver deres økonomiske status og annen relevant informasjon til fordel for potensielle investorer. Mange investorer kjøper aksjer i annenhåndsmarkedet med sikte på å realisere en gevinst. Investorer har også en tendens til å sette pris på markedets likviditet. Tungt handelsvolum gjør markedet veldig flytende, slik at du kan være ganske sikker på at hvis du vil selge aksjene dine, vil det nok være en annen investor som er villig til å kjøpe dem med en gang, selv om prisen du har betalt, kan være mindre enn du hadde håpet . Fordi du handler gjennom mellommenn, er du usannsynlig å vite hvem som kjøpte aksjene dine eller hvor aksjene dine kom fra. Tradisjonell handel foregår på et bytte gulv i en auksjon eller åpen utrykning der meglere kjøper og selger verdipapirer gjennom profesjonelle spesialister. Hver aksje handles kun gjennom en spesialist. Secondary Market Types NASDAQ Stock Market ble verdens første elektroniske marked i 1971. Her utføres handler direkte mellom markeds beslutningstakere ved hjelp av datamaskiner, ofte med flere tilbud om å kjøpe og selge bestemte antall aksjer i samme aksje til forskjellige priser. Det er ingen handelsgulv og ingen spesialister. På enkelte elektroniske handelsplattformer matches ordrer automatisk og anonymt. Hybridmarkeder er en kombinasjon av tradisjonelle auksjonstilbehør og elektroniske markeder. Selv om New York Stock Exchange (NYSE) hadde automatisert visse prosesser i årevis, ga SEC utvekslingstillatelsen til å bli et ekte hybridmarked i 2006. Mens gulvhandel eksisterer, bruker gulvmeglere og spesialister teknologi for handel, og økende antall Handler utføres elektronisk uten å gå til gulvet. Hybridmarkeder kan håndtere et større volum av handel enn tradisjonelle og har mulighet og fleksibilitet til å handle som enten et tradisjonelt eller elektronisk marked. Elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN) er virtuelle handelsplattformer som gjør at aksjer kan handles elektronisk uten en spesialist eller markedsfører. ECN-handel kan være raskere og rimeligere enn handel i et tradisjonelt marked, og gjør det mulig for institusjonelle og individuelle investorer å handle anonymt. I tillegg har ECNer hjulpet individuelle investorer til å få lettere tilgang til etterhandelshandel, som først og fremst var gjort av høyverdige investorer og institusjoner. Valutakvalitetsselskaper må oppfylle krav fastsatt av individuelle børser for markedsverdi, antall utestående aksjer, gjennomsnittlig handelsvolum og en rekke andre faktorer som er kvalifisert til notering på det markedet. Kravene varierer fra utveksling til utveksling, slik som avgifter knyttet til oppføring. Små og nye selskaper som ikke er kvalifisert til å bli notert på NASDAQ eller i et tradisjonelt marked, kjøpes og selges over disken (OTC). Slike transaksjoner foregår over telefon eller på en datamaskin. OTC-aksjer er generelt billige, men er ofte tynne eller sjelden handlet. Det er generelt mye mindre informasjon tilgjengelig om OTC-aksjer enn om noterte aksjer. New York ble epicenter for finansverdenen i USA med etableringen av New York Stock Exchange (NYSE) i 1817, selv om det første aksjemarkedet faktisk åpnet i Philadelphia i 1790. Scottrade mottok den høyeste numeriske poengsummen i JD Power 2016 Selvstyrt Investor Satisfaction Study, basert på 4 242 svar som måler 13 bedrifter og erfaringer og oppfatninger av investorer som bruker selvstyrte investeringsselskaper, undersøkt i januar 2016. Dine erfaringer kan variere. Besøk jdpower. Godkjent kontoinnlogging og tilgang indikerer at kundenes samtykke til Meklerkontoavtalen. Slik samtykke er alltid til enhver tid når du bruker dette nettstedet. Uautorisert tilgang er forbudt. Scottrade, Inc. og Scottrade Bank er separate, men tilknyttede selskaper og er heleide datterselskaper av Scottrade Financial Services, Inc. Brokerageprodukter og tjenester som tilbys av Scottrade, Inc. - Medlem FINRA og SIPC. Innskudd produkter og tjenester som tilbys av Scottrade Bank, medlem FDIC. Mæglerprodukter er ikke forsikret av FDIC, er ikke innskudd eller andre forpliktelser fra banken, og de er ikke garantert av banken, er underlagt investeringsrisiko, inkludert mulig tap av hovedstol investert. Alle investeringer innebærer risiko. Verdien av investeringen kan variere over tid, og du kan få eller tape penger. Online marked og grense lager handler er bare 7 for aksjer priset 1 og over. Tilleggsavgifter kan gjelde for aksjer priset under 1, fond og opsjonstransaksjoner. Detaljert informasjon om våre gebyrer finner du i forklaringen av gebyrer (PDF). Du må ha 500 i egenkapital i en individuell, felles, tillit, IRA, Roth IRA eller SEP IRA konto hos Scottrade for å være kvalifisert for en Scottrade bankkonto. I dette tilfellet er egenkapital definert som Total Brokerage Konto Verdi minus Nylige Meldinger Innskudd på Hold. Opptatt data angitt representerer tidligere ytelse. Tidligere resultater garanterer ikke fremtidige resultater. Forskningen, verktøyene og informasjonen som tilbys vil ikke inneholde alle sikkerheter som er tilgjengelige for allmennheten. Selv om kildene til forskningsverktøyene som tilbys på denne nettsiden antas å være pålitelige, gir Scottrade ingen garanti med hensyn til innholdet, nøyaktigheten, fullstendigheten, aktualiteten, egnetheten eller påliteligheten av informasjonen. Informasjon på denne nettsiden er kun til informasjonsbruk og bør ikke betraktes som investeringsråd eller anbefaling om å investere. Scottrade tar ikke opp oppsett, inaktivitet eller årlige vedlikeholdsavgifter. Gjeldende transaksjonsgebyrer gjelder fortsatt. Scottrade gir ikke skatterådgivning. Materiellet er kun til informasjonsformål. Vennligst kontakt din skatt eller juridisk rådgiver for spørsmål vedrørende din personlige skatt eller økonomiske situasjon. Noen spesifikke verdipapirer eller typer verdipapirer som brukes som eksempler, er kun til demonstrasjonsformål. Ingen av de oppgitte informasjonene bør betraktes som en anbefaling eller oppfordring til å investere i eller avvikle en bestemt sikkerhet eller type sikkerhet. Investorer bør vurdere investeringsmål, kostnader, kostnader og unike risikoprofil for et børsnotert fond (ETF) før investeringen. Et prospekt inneholder denne og annen informasjon om fondet og kan hentes online eller ved å kontakte Scottrade. Prospektet bør leses nøye før det investeres. Leveraged og inverse ETFer kan ikke være egnet for alle investorer og kan øke eksponeringen for volatilitet ved bruk av innflytelse, kort salg av verdipapirer, derivater og andre komplekse investeringsstrategier. Disse fondene vil trolig være vesentlig forskjellig fra referanseindeksen over perioder på mer enn en dag, og deres ytelse over tid kan faktisk utvikle seg motsatt av referanseindeksen. Investorer bør overvåke disse beholdningene, i samsvar med deres strategier, så ofte som daglig. Investorer bør vurdere investeringsmålene, risikoen, kostnadene og utgiftene til et fond før de investerer. Et prospekt inneholder denne og annen informasjon om fondet og kan hentes online eller ved å kontakte Scottrade. Prospektet bør leses nøye før det investeres. NTF-midler er underlagt vilkårene i NTF-fondsprogrammet. Scottrade kompenseres av midlene som deltar i NTF-programmet ved hjelp av rekvisita, aksjonærer eller SEC 12b-1 avgifter. Marginhandel innebærer rentekostnader og - risiko, inkludert potensialet til å miste mer enn deponert eller behovet for å sette inn ekstra sikkerhet i et fallende marked. Marginopplysningserklæringen og avtalen (PDF) er tilgjengelig for nedlasting, eller den er tilgjengelig på et av våre avdelinger. Den inneholder informasjon om våre utlånspolitikker, rentekostnader og risikoen knyttet til marginalkontoer. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Detaljert informasjon om våre retningslinjer og risiko knyttet til opsjoner finnes i Scottrade Options Application og Agreement. Meklerkontoavtale. ved å laste ned egenskapene og risikoen for standardiserte tilleggsalternativer (PDF) fra Options Clearing Corporation, eller ved å be om en kopi ved å kontakte Scottrade. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav vil bli levert på forespørsel. Rådfør deg med skatteadministratoren for informasjon om hvordan skatt kan påvirke utfallet av disse strategiene. Husk, fortjenesten vil bli redusert eller tapet forverres, som det er aktuelt, med fradrag av provisjoner og gebyrer. Markedsvolatilitet, volum og systemtilgjengelighet kan påvirke kontoadgang og handelstiltak. Husk at mens diversifisering kan bidra til å spre risikoen, sikrer det ikke en fortjeneste, eller beskytter mot tap, i et down-marked. Scottrade, Scottrade-logoen og alle andre varemerker, enten registrert eller uregistrert, tilhører Scottrade, Inc. og dets tilknyttede selskaper. Hyperlinks til tredjeparts nettsteder inneholder informasjon som kan være av interesse eller bruk til leseren. Tredjeparts nettsteder, forskning og verktøy er hentet fra kilder som pålitelige. Scottrade garanterer ikke nøyaktighet eller fullstendighet av informasjonen og gir ingen forsikringer med hensyn til resultater som skal oppnås ved bruk av dem. 2017 Scottrade, Inc. Alle rettigheter reservert.
No comments:
Post a Comment